民間借貸七月蠢動 “創投”掮客潛伏浙江
“民間借貸,已由以前主要用於臨時資金周轉,逐步向投資獲利轉變。”中國人民銀行溫州中心支行一位人士近期調查民間借貸後總結說。
“我們手頭的資金超億元,（近期）想離開資本市場,但不會重新回到傳統的製造業領域裏去。”7月16日,在上海古北咖啡館,浙江商人邱學凡說,自己的這些資金彙集于四個朋友,屬於“創投基金”。
民間借貸資金“邱學凡式”的集結,在浙江並非個案。
銀行借貸政策繼續適度寬鬆,民間借貸發生額亦在進一步放大。記者調查發現,民間借貸資金的集結,呈現出“潛伏”和“不平衡”的新生態。
溫州借貸月利超11‰
作為中國民營經濟大省的浙江,企業融資一直存在著銀行等正規金融機構和民間借貸等兩條鮮明的資本脈絡。二者相輔相成,相生相剋,關係微妙。
民間借貸利率是一支把控企業融資和民間借貸資本生態的“晴雨錶”。當地人民銀行一位相關人士介紹,對民間借貸利率的監控已在全省範圍內鋪開。
在溫州,民間借貸的發生額正不斷放大。該現象自第一季度開始出現,3月開始逐步放量。
當地人行從400個監控點獲得的資料統計,一季度,用於投資的民間借貸發生額為3608萬元,占借貸額的9.7%,同比上升3.6個百分點。市場對資金的需求增強,資金價格開始略微上揚,從3月的10.88‰逐月上升到6月的11.05‰。
民間借貸的發生額則出現回升的態勢,比較明顯的逆轉點同樣發生在3月。據溫州人行統計,3月民間借貸發生額為13869萬元,比1、2月分別增加了2612萬元和1524萬元。目前,個人民間借貸最高單筆金額已高達1000萬元,借貸平均金額比去年同期增加10萬元。而到6月,借貸資金發生額增加到13889萬元。
創投掮客
值得注意的是,隱匿在月均數億民間借貸資金背後的,是民間資金集結主體的“更新換代”。
之前,被指為“類錢莊”形式存在的投資諮詢類的公司和擔保1. 以資產作為抵押品取得貸款；2.將特定的稅項收入供特定專案專門使用。機構,一部分進行整合進入規範經營外,另有部分開始向創投行業轉身。
“其實,這種形式令民間資金的流動更加合法化。”當地工商界一位元人士認為,這是實體經濟和民間資金對接的中間地帶,成了溫州民間資本依附生存的最新載體。
其實,這種轉身是漸進式的。早在2007年,溫州企業家林阿信就在上海設立創投公司。“我們的創投資金都是自由資金,進入門檻1000萬起。”他說。
“目前有不少發展前景看好,但短期遇到了融資難問題的企業,把橄欖枝伸向了創投公司,這正是創投發展的大好機遇。”林阿信認為。
起步較早的林只是個苗頭,但在投資諮詢類公司和擔保機構的非法“借貸”行為被當地政府整頓治理後,借貸主體就開始了大規模的更新換代。
時至今日,浙江成立了大小超過300家的創投機構。單單溫州,就起碼有1500億民間資本“潛伏其中”。
曾經以投資諮詢公司從事民間借貸的侯先生也是“轉身者”之一。他認為,從所有權和資金的來源,創業投資基金大概可以分為六類:政府基於產業政策而專門設立的創投基金;大型工業企業集團由於戰略發展需要而設立的創投基金;專業金融機構為投資高新技術產業而設立的創投基金;以大型機構投資者為募集對象的創投基金;以及由學術、科技機構設立的創投基金等;由富人、企業家和境外投資者通過私募指直接向特定投資者如基金、保險公司及銀行等機構投資者出售證券。因不涉及向公眾發行，一般毋須向證券監管當局註冊登記。形式出資的創投基金。
“而溫州的創業投資基本上屬於最後那種類型。所以,運作資金基本上是民間資金。”侯說,一般情況下,發展良好、收益高的中小企業不願意讓別人參股,但是,在當前向銀行貸款難,民間融資利率又高的狀況下,更多企業開始考慮通過股權融資引入戰略投資者。
然而浙江這些民間創投公司的業務中,另一條“暗線”就是從事資金短線拆借。
侯透露了這條“暗線”的操作方式。“創投”往往會成一種幌子,在尋找項目的過程中,會經常遇到一些身處融資困境的企業,但又不願意出讓股權融資,於是,很容易就達成一筆借貸資金。但這種短期的借貸行為,利率往往會高於目前官方所監控的價格,通常在月利率20‰左右。
製造業冰點
是什麼加速了浙江銀行業與民間借貸資本雙重運轉？
浙江是製造業最為集中的基地。但記者調查發現,當地的星羅密佈的製造業中小企業,並非推高這波資金高潮的主體。
同樣以溫州為例,“個人貸款、政府專案貸款成為信貸重點傾斜對象,而製造業貸款增長較為緩慢,信貸資金的邊際經濟效益有所弱化。”前述人行溫州中心支行人士認為。
5月末,溫州製造業貸款餘額1259.23億元,同比增長20.4%,比各項貸款增速低8.9個百分點。製造業新增貸款占全部貸款增量的27.4%,比年初占比低了7.9個百分點。
同期,當地個人貸款同比多增168.14億元,占全部人民幣貸款增量的42.8％;6月末,溫州政府背景專案貸款391億元,比年初新增85億元,占全部新增貸款的12%;
從資金流向來看,企業經營效益的下滑,導致了製造業貸款增長放慢。
溫州官方公佈的資料統計顯示,今年前5個月,當地工業企業實現利潤48.27億元,同比下降18.1%,比上年末降幅高出7.3個百分點。
企業的虧損面亦擴大。半年以來,企業虧損面達到了12.5%,比上年末擴大5.1個百分點。
“企業經營效益的下滑既減弱了借貸有效需求,同時制約了金融機構對其的放貸積極性。”前述人行人士調查後認為。
