浙江民間資本借貸調查
本文原標題：地下金融：渴望棄暗投明——浙江民間資本借貸調查
行走于黑暗中的“資金掮客”們馬上走向前臺了！
上週五，央行明確表示，我國正加快制定《放貸人條例》，企業和個人都有可能成為只貸不存的放貸人。這意味著一直處於“灰色地帶”的民間借貸將走上“陽光大道”，坐擁萬億民間資本的中國民間借貸機構也有望浮出水面。
為此，本報記者第一時間奔赴民間資本充裕、民間借貸活躍的浙江省，對政策鬆動下的民間借貸進行了調查。
拉內需不妨借力民間資本
民間金融的真實規模和生存近況如何？是否如坊間所傳已“威脅到銀行系統的地位”？它對地區經濟發展起到了何種作用？民間金融未來能否能“取精去粕”，真正從“地下”走到“地上”？
日前，全國工商聯並購公會、溫州市信用擔保行業協會共同發佈的一份《2008年溫州地區民間金融活動調研報告》顯示：溫州的民間資本總體規模大致約有6000億元，在目前金融危機的背景下，拉動內需更需要發揮這部分民間金融的作用。
據介紹，民間金融在中國已經存在了約4000年，歷史悠久並曾繁榮一時。而在擁有民間金融活動傳統和充足民間資本的背景下，中小企業融資難和現有銀行信貸直接的供給關係不平衡，造成了目前溫州地區民間金融活動的發展和繁榮。
6000億在溫州湧動
“我國民間金融的形式，可以劃分為融資和投資兩大類。”全國工商聯並購公會的工作人員侯震向記者介紹說，其中融資類包括民間擔保、民間借貸、各種民間合會及典當等；而投資類即為民間投資。
該《報告》顯示，2008年，溫州流動的民間資本總體規模約為6000億元，其中，用於民間融資性金融活動的總額約為2000~3000億元左右，用於民間投資的資金規模約在3000~4000億元。
“溫州的民間金融主要有民間擔保、民間借貸和民間投資三大類。”一位元參與調研的專業人士為記者作了詳細介紹。
第一是民間擔保。溫州擔保業起步於2001年，截至2008年11月初，溫州全市註冊各類擔保機構約250家，總註冊資本40億元。2001年~2008年，溫州擔保行業給中小企業提供融資擔保累計達80億元。但總體觀察，溫州民間擔保的規模較小。溫州地區通過擔保獲得銀行貸款融資的不到總量1%。隨著全球性金融危機對整體經濟形勢影響，市場低迷的現狀導致目前溫州地區擔保業務的收縮比較嚴重。
第二是民間借貸。民間借貸是民間金融活動的核心。這部分又分為三種形式：一是個人形式的民間借貸，是現代溫州民間借貸活動的最樸實形態；二是地下錢莊，作為民間借貸的核心內容存在；三是民間合會，即各種金融會、互助會的通稱，在國外稱為“輪轉基金”（ROSCA）。
而地下錢莊又分為黑色和灰色兩種。黑色地下錢莊單純以追求高利率收益為目的，並具有涉賭、毒、黑等違法行為，但不是民間借貸的主流，不超過溫州地下錢莊借貸總額的5%；灰色地下錢莊是相對於黑色地下錢莊而言，主要為需求方和日常生活或正常生產經營提供相關短期資金需求，賺取利率差價。和黑色地下錢莊相比較，灰色地下錢莊是地下錢莊的主流形式，基本佔據了溫州地下錢莊借貸總額95%以上。
第三是民間投資。“溫州的民間投資給普通百姓的印象很深。”侯震說，溫州的民間資本追尋一切可乘之機，除去房地產、煤炭、商鋪、棉花、石油、汽車、炒匯，還涉及道路、橋樑、隧道、碼頭、水利、通訊、文化、教育、醫院、體育、旅遊、城市基礎設施等多個領域。
對於溫州的民間金融融資結構，一位元溫州本地企業界人士表示，民間擔保、民間借貸、民間投資等金融活動的資金來源基本相同，除了自有資金和股份投入外，都離不開——民間集資。根據相關機構的統計資料，溫州民間金融活動的資金來源大體如下：自有資本20%，入股資本20%，借貸方式的民間募集在60%以上。而民間融資的來源主要是個人友情借貸，所以成本較低。
民間借貸是把“雙刃劍”
侯震告訴記者，由於銀行信貸體系的改善是一個長期的過程，因此民間金融活動也必將一定時間內繼續存在。民間金融因需而生，其影響同樣體現在兩個方面。
根據該《報告》，隨著我國整體經濟和溫州地區經濟的快速發展，資金供求矛盾也日益突出，在這樣的背景下，民間融資對解決很多方面的資金急需，彌補金融機構信貸不足，加速社會資金總量擴充、流動，確實起到了拾遺補缺的積極作用，有力促進了地方經濟和中小企業的發展。
以民間較高利率的借貸行為（地下錢莊）為代表的溫州民間金融，儘管不符合國家相關法律法規,但客觀上滿足了市場需求，對中小企業融資、溫州地方經濟迴圈發展起到了非常積極的作用，其具備存在的合理性。目前市場條件下，企業融資的第一選擇還是銀行，民間金融尚不會對銀行正常信貸業務產生直接衝擊。
“民間金融與以銀行為代表的金融機構的關係是緊密相連的，其中有合作、互補，也存在競爭。”一位接受調查的溫州某企業人士說。因此，不同部門對民間金融採取了不同的態度，其中以人民銀行為代表的金融主管部門主要強調對民間金融規範的監管，而地方政府更傾向于支持民間金融的發展。
民間融資的鬆散性、盲目性和不規範性，客觀上對正常的社會金融秩序確有負面影響：一是金融監管難以涉及，冒險、投機、暗箱操作等金融風險潛伏其中；二是對正規信貸市場存在一定影響，會分流銀行部分存款，加劇區域資金供求矛盾，妨礙相關部門監測、控制和管理；三是大量資金體外迴圈，對國家宏觀經濟運行造成衝擊，影響金融調控的實施效果和國家利率政策實施；四是導致一部分國家稅款流失；五是容易引發經濟糾紛，增加社會不穩定因素等。
侯震說，民間金融存在高利率貸款、涉黑的個別現象，對國家金融秩序有擾亂之嫌，應該通過各種方式正確引導利用。
對於風風火火的民間金融，《報告》同樣給出了堵不如疏的建議。一是儘快給予民間金融合法身份。比如儘快出臺《放貸人條例》等法律法規，從法律上明確界定非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間中小企業融資的界限。二是為民間金融提供多種方式出口。
一邊是缺錢的中小企業，一邊卻是激蕩四溢的民間資本——
民間借貸解禁還有多遠
民間融資催生“地下錢莊”
浙江的民間融資傳統可以追溯到上世紀70年代。當地人介紹，從那時開始，民間借貸便悄然興盛起來，很多中小企業的“第一桶金”大都緣於民間融資，真正來源於銀行貸款的很少，這一狀況一直持續至今。據有關方面估計，浙江的民間資金達數千億元之多。
談及此，浙江中新力合擔保有限公司總裁周冀表示，浙江民間融資之所以能夠發展得如此之快，一方面源於浙江人對朋友的高度信賴和集中力量做事的地域文化特性；另一方面，市場也確實存在，民間資金對中小企業融資的確方便。
杭州華丹農產品有限公司是一家集食用、藥用真菌的研究、生產、銷售為一體的農業科技企業，該公司總經理韓省華告訴記者，像他這樣的“農業號”小企業到銀行貸款，手續比較煩瑣，又要擔保又要抵押，貸款週期也比較長，“有的時候急需周轉資金，不少小企業就會跟民間借貸機構拆借，雖然利息要比銀行高很多，但是比較快。”
類似韓省華這種想法的中小企業主並不在少數。去年以來，國家宏觀政策收緊，原材料上漲，美元匯率下跌，出口受阻，緊接著金融危機爆發……一系列內外因素使浙江的眾多中小企業深陷資金斷鏈困境。要麼破產，要麼借錢。在正常途徑融資難的情況下，許多中小企業寄希望於民間借貸。
杭州今古時代電影製作有限公司營運總監湯震在接受本報記者採訪時坦言：“在我們這裏，借錢是很方便的，當然前提是支付較高的利息，民間借貸日息一般在2.5‰至4‰之間。”湯震說，“商機一旦來了，就需要流動資金，到銀行申請貸款，審批時間太長，等拿到貸款，最好的機會已經錯失了，不得已就想到了民間融資。”
籌資時間長、手續繁瑣甚至批不下來，是很多人放棄銀行轉而尋求民間借貸的根本原因。
“正規的管道貸款比較難，手續比較複雜，所以不少小企業去民間融資，利息比銀行高，如果是朋友的話，2分到3分的月利息。”杭州福海堂茶葉有限公司總經理張開富告訴記者，“與民間借貸相比，銀行的貸款利息雖然低一點，但各項手續費加起來也低不了多少。”
民間借貸的巨大市場也吸引了越來越多的投資者涉足這一領域。據瞭解，在民間借貸比較活躍的杭州，民間融資催生了一大批“地下錢莊”。記者調查發現，在杭州，很多放貸者都以擔保公司、諮詢公司、投資公司、典當公司的名義出現，但大多數公司還是遊走在灰色地帶。
王中（化名）是杭州某典當公司的老闆，實際上就是“地下錢莊”的“資金掮客”。與他簡單的交談中記者瞭解到，在王中那裏，借款人只要有真實需求、有抵押物、有收入來源，就可以申請貸款，只要其房產抵押或汽車質押等方式通過了驗證，3－5個工作日就可拿到款項。借款時間從3個月到2年不等，還款方式也比較靈活，每月還利息，到期還本。據透露，在不到2年的時間內，王中就促成了100多筆民間借貸業務，交易金額達到3400多萬元。
民間資本渴望上岸
記者在調查中發現，在杭州，由於受政策限制，能夠以合法身份進入金融市場的民間資本數量相當少。一位元接近放貸者的知情人士告訴記者，目前浙江民間資本相對充裕，不少企業主經過多年積累手中掌握了大量現金，他們熱衷於通過民間借貸這種“錢生錢”的方式來投資獲利。然而由於沒有通暢的管道和合法正規的金融體系，大量資本卻一直處於“休眠”狀態。
一邊是缺錢的中小企業“嗷嗷待哺”，一邊卻是激蕩四溢的民間資金四處尋找出路。“兩面夾擊”倒逼著當地政府進行金融創新。
2008年7月，浙江省在全國首家宣佈小額貸款公司試點，邁出規範民間資本的重要一步。隨後，浙江省工商局、銀監局與人民銀行杭州中心支行聯合制定的《浙江省股權質押貸款指導意見》正式實施，“收編”地下金融，允許股權質押。此舉一方面為大量逐利的民間資本開闢了一條規範的出路，另一方面也為中小企業雪中送炭。
據瞭解，進行小額貸款公司試點只是浙江規範民間資本的第一步。下一步還將在此基礎上發展社區銀行等新型金融機構，使更多的民間資金走出民間借貸的灰色地帶。
事實上，經歷著市場大考驗的浙江中小企業渴望突圍，而大量風險投資也在尋找資本增值的機會。目前，已經吸引了大量資金進入，在杭州市西湖區落戶的風險和創業投資基金就超過30家，管理的總金額超過50億元。
記者所走訪的中新力合擔保有限公司，是浙江省最大的擔保公司，註冊資本近3億元。公司總裁周冀告訴記者，民間融資之所以越來越流行，一方面，銀行等正規金融機構提供金融服務的限制條件較多，對中小企業有一定程度的排斥心理；另一方面，中小企業自身往往存在諸如會計制度不嚴格、企業經營風險高等問題，出於控制風險的需要，銀行也往往會拒絕給這些企業貸款。而與此相比，民間融資手續簡便、操作靈活，所以比較流行。
為地下金融打開一扇“窗”
記者調查瞭解到，在浙江，小額貸款公司作為試點為民間融資開了個“口子”，但對於浙江大量的民間資本來說，這個“口子”開得還是太小了。據悉，今年，浙江省準備繼續擴大試點,將小額貸款公司增至150家。
業內人士認為，目前浙江大量的民間借貸活動仍處於灰色地帶，由於缺乏必要的監管，市場風險很大，民間金融糾紛也多。如何規範和引導民間融資，讓“地下金融”棄暗投明，讓民間資本在陽光下規範運作，成為當務之急。
業內人士表示，《放貸人條例》一旦通過並實施，在國家法律的保護和鼓勵下，將會有更多的民間資本“浮出水面”，“地下金融”也將棄暗投明走向前臺。這將有助於規範民間金融，為中小企業提供更多的融資管道。
央行表示，目前正加快制定的《放貸人條例》，並將明確非吸收存款類放貸人主體的法律地位，通過規範民間金融，使其儘快“浮出水面”。據瞭解，《放貸人條例》的最大突破將是允許符合條件的個人和企業，以自有資金註冊成立“只貸不存”的放貸機構，從而打破被銀行壟斷的信貸市場。
另據瞭解，截至1月末，我國金融機構人民幣存款已超過48萬億元，同比增長20%以上，儲蓄率仍呈現居高不下的局面。另一方面，我國民營企業約80%的資金需求來自於自我積累和民間融資，缺乏貸款支持。
專家認為，在當前保增長壓力不減，而社會投資相對不足的背景下，釋放民間融資是適時之舉。據專家估算，我國民間資金總量至少在2萬億元左右，現在釋放民間融資的活力，對拉動民間投資，保經濟增長意義很大。
北京大學經濟學院經濟系副教授郭研表示，民間借貸這條老百姓的理財路其實已存在很多年了，但一直在暗中行走；而對這種“草根金融”的陽光化，將使老百姓得到法律保護。他認為，從金融改革的發展來看，民間借貸的解禁是遲早之事，是市場發展的必然趨勢。
